在经济下行压力增大的背景下，中小微企业的融资成本有所攀升，企业很难从银行获得贷款。而在改革关键的岔路口，供应链金融作为融资的新渠道，受到了越来越多的关注，给予处在融资困难的企业及时的金融服务，无疑为处在供应链上下游的中小企业下了一场及时雨。这个背景之下，越来越多的企业投身到了供应链金融领域。供应链金融专业性要求较高，这就给一些公司带来了弯道超车的机会。就目前而言，大致可分为以下几种模式：
一、以b2b电商平台为代表的供应链金融
以b2b电商交易平台为代表的供应链金融模式，就是通过b2b电子商务平台，发挥核心企业的基础优势资源，满足贸易个别环节的融资需求，提升生产和流通效率。而当每个环节都顺畅流通后，所在行业的整个供应链随之活跃起来。由于b2b平台天然具有企业的交易数据、物流信息和资金数据等，更容易对供应链上下游企业进行增信。这个模式的典型代表如上海钢联、找钢网、慧聪网、敦煌网等。
上海钢联为例：
找钢网供应链金融模式分析：找钢网采用的是互联网+供应链金融模式
注：胖猫金融是找钢网旗下金融公司，操盘整个供应链金融的业务
胖猫白条： 针对采购商，可以申请白条来支付采购订单的金额；
票据业务：针对采购商/供应商，使用商业银行开具的承兑汇票来支付或者融资；
胖猫支付：针对采购商的，可以申请用胖猫的在线支付；
胖猫理财：面向公众的理财产品，主要在胖猫宝的微信号上发布；
直接看这几个产品，觉得蛮简单的，也看不出个究竟，但认真了解其产品背后的运作，会发现，其实大有文章，其运作模式梳理如下：
模式说明：
（1）当采购商在“找钢网、找油网、找五金网”进行采购时，可以申请胖猫金融的“白条”来支付，或者使用“票据融资”获得资金来支付；
（2）当交易完成，b2b网站形成了真实的交易记录；
（3）同时，胖猫金融因为出售白条，或者票融时，产生了应收款，并汇集成了“应收款池“；
（4） 胖猫金融选择和保理公司合作，将“应收款”按项目分批次卖给保理公司，实现债权转移，并同时实现了资金回笼；
那么，至此，对于胖猫金融，一边是通过“白条”、“票融”给采购商/供应商放贷， 另一边，再把债权卖给保理公司回笼资金，从而有效的实现了资金的闭环流动，满足了资金的流动性需求。
（5）保理公司再把接收到保理资产，进行资产证券化，变成公众可以去买的理财产品；
（6）公众通过去买理财产品，资金通过托管银行，再次回流到保理公司；
这样，保理公司也有效的实现了资金的闭环流动；
胖猫的几个产品看起来蛮简单的，但通过背后的这种运作，有效了实现了资金的闭环流动，而这里面，甚至并不需要银行的资金参与（当然，实际运作中，肯定会动用到银行的授信资金来补充流动性），这也是目前互联网+供应链金融，和传统的供应链金融的一个显著的区别。
二、以阿里、京东为代表的供应链模式
这个模式主要是利用企业在平台上的交易记录,进行风险评估，贷款金额也根据企业的信用级别来发放。这个模式的典型代表就是阿里、京东、苏宁云商等。以京东金融为例，“京保贝”、“京小贷”和“动产融资”目前是其核心的信贷融资产品。其中，“京保贝”无需抵押和担保，通过线上即可完成自动化放贷，更适用于多种供应链模式。阿里、京东模式融资门槛低、审批快、还款方式灵活，是能有效整合多种融资需求在一起的供应链金融解决方案。
京东金融供应链金融为例（京保贝）
京东是国内大型的电商平台之一，其依托京东商城积累的交易大数据，以及自建的物流体系，在供应链金融领域已经得到了飞速发展。
苏宁供应链金融设计开发了账速融、信速融、货速融、票速融、乐业贷等多种融资产品，涵盖了应收账款融资、订单融资、存货融资、票据融资、信用融资、采购贷款等各种融资类型。
“京保贝”是京东首个互联网供应链金融产品，也是业内首个通过线上完成风控的产品。京东拥有供应商在其平台上采购、销售等大量的财务数据，以及之前与银行合作开展应收账款融资的数据，通过大数据、云计算等技术，对数据池内数据进行整合分析，这样就建成了平台最初的授信和风控系统。
具体模式流程整理如下：
1.京东与供应商之间签订采购协议，确定稳定的合作关系，从而获得长期的真实交易数据；
2.由供应商向京东金融提交申请材料，并签署融资协议；
3.以过往的交易数据和物流数据为基础，系统可以自动计算出对申请供应商的融资额度，之后京东金融将批准额度告知京东；
4.供应商在线申请融资，系统自动化处理审批并在核定额度范围内放款；
5.京东完成销售后，向其金融部门传递结算单，自动还款，完成全部交易过程。
京东金融的融资流程：
1、核定额度：当供应商确认办理供应链金融业务后，供应链金融业务专员将发送邮件给供应商，告知最高融资额度，融资总金额须小于或等于最高融资额度。
2、银行开户：供应商在获得最高融资额度后，到京东指定业务受理银行开立银行的融资专户。
3、提交融资申请：供应商完成开户后，即可办理融资业务，每次融资时，应向采销同事申请，确认进行融资的采购订单等事项。
4、核对结算金额：供应商选定采购订单后，应与采销同时核对结算金额。
5、提交结算申请单：采销负责人在京东系统中提交结算申请单，先勾选供应链金融结算，再选择付款结算申请。
6、结算单审批：融资资料提交以结算单在系统完成审批为前提，审批进度影响和放款进度，需供应商和采销负责人沟通。
7、融资资料准备：在结算单提交后，供应链金融专员准备融资资料，融资内容以结算单信息为主。
8、审核通过、提交资料：结算单审核通过后，供应链金融专员向银行提交准备好的融资资料，跟进放款进度。
9、银行放款、京东还款：银行审核融资资料无误后，放款给供应商。到期日，京东为供应商还款给银行。授信是指银行向客户直接提供资金支持，或对客户在有关经济活动中的信用向第三方作出保证的行为。
对于供应链金融中的核心资产——应收账款，苏宁金融账速融产品提供单笔应收账款融资和保理池融资两种服务，苏宁金融采用动态授信的形式，为企业提供供应链全流程的资金支持。
三、erp管理软件公司转型做供应链金融
erp系统自上世纪90年代引入我国以来，目前已成为企业信息化的重要部分。供应链的管理也非常需要应用erp系统。erp系统可以节约企业的管理成本，整合供应链中的多个企业数据共同管理，也能为金融机构设计融资产品创造新的突破口。
这也就使得很多软件公司进行转型，构建基于erp系统的供应链金融操作模式。比如用友、畅捷通平台、金蝶、鼎捷软件、南北软件等企业，采用先进的信息化管理手段，使得基于供应链管理的相关业务更加便捷，减少供应链金融中的风险。
用友供应链金融为例
以用友网络为例，用友早于2016年开始供应链金融的布局，2016年10月用友网络成立了供应链金融事业部，并于2017年3月份实现了供应链金融、大数据风控和融资咨询服务三大平台上线。
用友供应链金融是连通企业产业链，为核心企业以及其上下游企业提供综合性金融服务的云平台。操作过程中，用友供应链金融云平台前端对接核心企业的erp系统、财务系统、采购平台、销售平台等，通过和它进行系统对接，获取到真实交易数据；后端对接资金方，包括商业银行、信托、基金、保理公司等，根据企业存货、财务、贸易等数据，经过多维度分析，为企业授信、融资、贷后监控提供数据支撑，实现资产端和资金端深度穿透融合，为供应链上下游中小企业提供融资服务。
其中核心企业主要针对的是信息化程度较高，做供应链金融的意愿较强烈，并对上下游客户有一定的准入、退出和相应的激励和约束管理机制的中大型企业。当核心企业正式与资方开展供应链金融“深入接触”后，再从其上下游客户中选择一批较为优质的中小企业提供融资服务。
从供应链金融发展需求的角度来看，建立在erp系统上的供应链金融的操作模式有着天然的优势：
①从供应链管理的角度来看，erp系统可以整合供应链中的多个企业的数据共同管理，加强了供应链中各企业的联系；
②从金融机构的角度来讲，目前市场上传统的融资产品竞争激烈，产品趋同，同时与企业之间的信息不对称难以打破，而通过erp系统接入供应链金融服务，有企业真实的运营管理信息为基础，为金融机构设计定制化的融资产品提供了新的突破口；
③从企业本身运营的角度来看，基于erp系统的供应链服务体系的搭建，也可以为企业经营提供更多的方向，并有助于节约管理成本。
另一方面，很多软件公司提供的erp软件理论上能够知晓公司的运营和财务情况，有助于了解公司信息。若供应链上更多的公司使用该软件，则可以通过公司间的数据进行交叉验证，有助于供应链金融的扩展。因此，各类数据软件公司也参与到供应链金融中来。本质是通过掌握公司的运营数据，建立公司征信数据，对公司的信用情况进行评级，从而有利于控制放贷风险。
四、物流公司业务延伸至供应链金融
物流作为连接供应链上下游的重要交付环节，其服务价值已经从单纯的物流服务逐渐衍生到电子商务、金融等衍生服务。近些年来，供应链金融是一些大型物流公司业务拓展的重要领域，比如怡亚通、顺丰、申通、德邦、华宇等公司，都开始通过物流、资金流和信息流的结合，从而进入供应链金融。
怡亚通在去年对外发布了最新的“供应链3+5生态战略”， 利用其后台的it系统、物流网以及其全球商品采购能力，构建一个新的流通生态圈。顺丰也在去年推出了顺丰仓储融资、保理融资等服务，增强其行业竞争力。
怡亚通供应链金融为例
研究发现，怡亚通以一站式供应链管理服务为产业基础，开展存货融资业务及相关的外汇衍生交易等业务，将物流主业与金融业务有机融合，大大提高了企业的盈利能力。
（1）产业基础：一站式供应链管理服务
相比本土传统的供应链管理服务商，怡亚通最大的特征在于其一站式供应链管理服务。传统的供应链服务商，大多只是在供应链单个或多个环节上提供专业服务，如物流服务商、增值经销商和采购服务商等。
物流服务商主要提供物流运输服务，增值经销商主要提供代理销售，采购服务商主要提供代理采购等。
怡亚通通过整合供应链的各个环节，形成囊括物流、采购、分销于一体的一站式供应链管理服务，在提供物流配送服务的同时还提供采购、收款及相关结算服务；与传统的增值经销商和采购商相比，怡亚通一般不保有大量存货，避免了存货风险，降低了存货成本，同时传统的增值经销商和采购商只在有限范围内为企业提供结算支持服务，采购商一般也不参与客户的营销支持活动。
一站式供应链管理服务代表了行业发展方向，在社会接受程度不断提高和分工不断细化背景下，怡亚通近年来实现了快速增长。
（2）产融模式：开展存货融资及外汇衍生交易
如果仅仅是一站式供应链管理服务模式，那怡亚通与传统供应链服务商的区别只是服务链的延伸，并没有实质性的突破。而研究发现，在一站式供应链管理服务的产业基础上开展金融业务的模式，才是公司的核心价值所在。怡亚通的产融运作模式，使其俨然像一家小型银行，将银行借贷资金通过供应链管理服务方式投放给客户，并从中赚取“息差”，同时，针对外汇结算业务开展金融衍生交易对冲外汇风险。
（3）不断提高应收款周转次数以获取更高的息差收益
金融业务的开展，依托的载体是一站式供应链管理服务中的两项核心业务，即分销和采购。 　
公告资料显示，怡亚通获得采购商的委托合同后，即在其客户资源信息系统内选择合适的供应商，并通过电汇、信用证或保函方式代客户垫付货款，其后将货物运送至客户时收取货款(图2)。
而对分销商(生产商)而言，当怡亚通为其承运货物时，怡亚通代采购商预付货款，使得分销商(生产商)能够及时收回资金，投入下一轮再生产。据招股书披露，怡亚通的代付额度通常占总业务量的20-30%。而通过代付业务，采购商不仅及时有效地获得生产所需要物资，而且避免了预付大量资金的风险(图3)。
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